Ακίνητα εναντίον χρηματιστηρίου: Ποια είναι η καλύτερη επένδυση αυτή τη στιγμή, σύμφωνα με οικονομικούς ειδικούς

Οι «αμοιβαίοι» δασμοί του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ οδήγησαν σε πτώση τα χρηματιστήρια – αφήνοντας πολλούς Αμερικανούς να ανησυχούν για τον σκληρό αντίκτυπο που θα έχουν τα μέτρα στα οικονομικά τους και ωθώντας πολλά μεγάλα ιδρύματα να αυξήσουν τον κίνδυνο ύφεσης από 40% σε 60%.

Στις 6 Απριλίου, τέσσερις ημέρες μετά την ανακοίνωση των δασμών, το CNN ανέφερε ότι ο S&P 500 είχε χάσει το 15% της αξίας του από την ορκωμοσία του Τραμπ στις 20 Ιανουαρίου, από τις 12:00 το μεσημέρι. ET στις 9 Απριλίου, οι μετοχές υποχώρησαν περισσότερο από 12%, σύμφωνα με το Reuters.

Ωστόσο, η αγορά είδε κάποια ανάκαμψη λίγες ώρες αργότερα, όταν ο πρόεδρος ξεκίνησε μια «παραμονή 90 ημερών» στους δασμούς, μειώνοντάς τους στο 10% για όλες τις χώρες εκτός από την Κίνα – της οποίας τους δασμούς αύξησε στο 125%.

Η κίνηση οδήγησε το χρηματιστήριο στα ύψη προς την καλύτερη μέρα της τα τελευταία πέντε χρόνια, με τον Nasdaq να σημειώνει άνοδο άνω του 8%, ενώ ο Dow Jones και ο S&P 500 αμφότεροι σημείωσαν άνοδο άνω του 5%.

Ωστόσο, οι πραγματικές συνέπειες από την ανακοίνωση των δασμών «Ημέρα Απελευθέρωσης» υπολογίζονται ακόμη και η συνεχιζόμενη οικονομική αστάθεια οδήγησε ορισμένους μεγάλους του κλάδου να προειδοποιήσουν ότι η Αμερική θα μπορούσε να κινδυνεύσει από μια νέα ύφεση - και ορισμένοι φτάνουν στο σημείο να υποστηρίζουν ότι έχει ήδη συμβεί.

«Οι περισσότεροι CEO με τους οποίους μιλάω θα έλεγαν ότι πιθανώς βρισκόμαστε σε ύφεση αυτή τη στιγμή», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της BlackRock, Λάρι Φινκ, σε εκδήλωση του Economic Club of New York στις 7 Απριλίου, σύμφωνα με το CNBC.

«Ένας Διευθύνων Σύμβουλος είπε συγκεκριμένα ότι η αεροπορική βιομηχανία είναι ένα έγκαιρο προειδοποιητικό σημάδι δυνητικού κινδύνου και μου είπαν ότι έχει ήδη ξεκινήσει», πρόσθεσε η Pink.

Τι γίνεται όμως με όσους ασχολούνται με τον κλάδο της στέγασης; Υπάρχει ανησυχία ότι οι επιπτώσεις των επιτοκίων στην αγορά κατοικίας θα επηρεάσουν τις αποδόσεις των επενδύσεων; Ή μήπως η κατοχή ιδιοκτησίας είναι καλύτερη επιλογή από το να βάζεις περισσότερα χρήματα στο χρηματιστήριο; Να τι έχουν να πουν οι ειδικοί αυτή τη στιγμή.

Η πρόβλεψη για την αγορά ακινήτων…

Ενώ τα επιτόκια μπορεί να προκαλέσουν αβεβαιότητα στην αγορά, ιστορικά, η επένδυση σε ακίνητα είναι ένα σταθερό στοίχημα, ειδικά εάν είστε πρόθυμοι να δεσμευτείτε μακροπρόθεσμα.

Κάποτε πίστευαν ότι ένας ιδιοκτήτης σπιτιού έπρεπε να διατηρήσει την περιουσία του για τουλάχιστον πέντε χρόνια για να ανακτήσει την επένδυσή του. Αν και αυτός ο αριθμός έχει αυξηθεί εδώ και αρκετά χρόνια, εξακολουθεί να επικρατεί η πεποίθηση ότι η εκτίμηση του σπιτιού σας θα αυξηθεί μαζί σας.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι αγοράσατε ένα σπίτι τον Μάρτιο του 2020 στη μέση τιμή κατοικίας, σύμφωνα με το Realtor.com. Θα αγοράζατε το σπίτι σας για 319,000 $. Το 2025, η μέση τιμή κατοικίας αυξήθηκε στα 424,900 δολάρια, σημειώνοντας αύξηση περίπου 33%.

«Οι τιμές των κατοικιών έχουν αυξηθεί σημαντικά κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19 καθώς η ζήτηση των αγοραστών έχει ξεπεράσει την προσφορά», εξηγεί η Hannah Jones, Senior Economic Research Analyst για το Realtor.com®. «Οι ιδιοκτήτες κατοικιών, ειδικά εκείνοι που αγόρασαν πριν από την πανδημία, είδαν και συνεχίζουν να βλέπουν σημαντικές αποδόσεις από την πώληση του σπιτιού τους».

Ωστόσο, η προειδοποίηση που επισημαίνει ο Jones είναι ότι ακόμη και πριν από τα επιτόκια και τις διακυμάνσεις των χρηματιστηρίων, οι αποδόσεις του περιουσιακού στοιχείου ήταν σταθερές.

«Ακόμα οι υψηλές τιμές των κατοικιών και τα υψηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων σημαίνουν ότι είναι σχετικά ακριβό να χρηματοδοτηθεί η αγορά ενός σπιτιού σήμερα», προσθέτει.

Αν δούμε ξεχωριστά τα τελευταία πέντε χρόνια, μπορούμε να δούμε την τάση των «στάσιμων, πεισματικά υψηλών τιμών των κατοικιών», όπως το θέτει ο Jones, επομένως το ποσοστό απόδοσης είναι πολύ χαμηλότερο από αυτό που ήταν κάποτε ο μέσος όρος.

Μάρτιος 2025: 424,900 $

Μάρτιος 2024: 424,900 $

Μάρτιος 2023: 424,000 $

Μάρτιος 2022: 399,450 $

Μάρτιος 2021: 352,450 $

Μάρτιος 2020: 319,000 $

Για αυτόν τον λόγο, η αγορά ενός ακινήτου αποκλειστικά ως επένδυση μπορεί να μην είναι η σωστή κίνηση.

«Οι τιμές των κατοικιών και το κόστος χρηματοδότησης εξακολουθούν να είναι υψηλά, πράγμα που σημαίνει ότι η αγορά ενός σπιτιού καθαρά ως επένδυση μπορεί να μην αποτελεί πλεονέκτημα σήμερα», εξηγεί ο Jones. «Οι τιμές των ενοικίων έχουν επίσης σταθεροποιηθεί ή μειωθεί σε μεγάλο μέρος της χώρας, πράγμα που σημαίνει ότι οι σημερινοί επενδυτές δεν θα είναι σε θέση να καλύψουν το μηνιαίο κόστος τους μέσω του εισοδήματος από ενοίκια».

Ωστόσο, εάν είστε αγοραστής κατοικίας για πρώτη φορά ή κάποιος που θέλει να ριζώσει, η αγορά ενός σπιτιού εξακολουθεί να είναι μια καλή επένδυση.

«Οι ιδιοκτήτες έχουν αξία πέρα ​​από το να είναι απλώς ένα επενδυτικό όχημα», προσθέτει ο Jones. "Για τους ιδιοκτήτες σπιτιού που μένουν στο δικό τους σπίτι (σε ​​σχέση με το να το νοικιάζουν), ένα μέρος για να ζήσουν έχει αξία πέρα ​​από την πιθανή απόδοση της επένδυσης στο σπίτι. Η αγορά μπορεί να είναι η σωστή απόφαση για τα νοικοκυριά που θέλουν ή πρέπει να αγοράσουν ένα νέο σπίτι για να ζήσουν."

…σε σύγκριση με τις προβλέψεις της χρηματιστηριακής αγοράς

Οι μέρες που ακολούθησαν την ανακοίνωση των δασμών του Τραμπ προκάλεσαν γρήγορες συγκρίσεις με την οικονομική κρίση του 2008 και τη συντριβή του COVID-19 το 2020.

Οι εταιρείες και οι καταναλωτές, φοβούμενοι μια οικονομική επιβράδυνση και μειωμένη εμπιστοσύνη των επενδυτών εν μέσω νέων εμπορικών πολέμων, είδαν τις τιμές των μετοχών να κυμαίνονται – και σε πολλές περιπτώσεις να πέφτουν κατακόρυφα.

Ειδικότερα, οι επενδύσεις στον τομέα των ακινήτων της αγοράς και οι επενδύσεις σε κατασκευαστές κατοικιών, κατασκευαστικές εταιρείες και προμηθευτές, παρουσίασαν σημαντική πτώση μετά την έναρξη ισχύος των δασμών στον Καναδά, έναν σημαντικό προμηθευτή ξυλείας για κατασκευαστές κατοικιών στις ΗΠΑ.

Οι μεγάλες εισηγμένες εταιρείες κατασκευής κατοικιών, συμπεριλαμβανομένων των DR Horton, Lennar, PulteGroup και Toll Brothers, υπέστησαν όλες πτώση, με τις μετοχές τους να υποχωρούν μεταξύ 3.5% και 6.1% στο κουδούνι κλεισίματος στις 7 Απριλίου.

Κάθε φορά που ένας επενδυτής βλέπει ότι χάνει χρήματα, αισθάνεται άσχημα. Αυτό χτυπά ιδιαίτερα σκληρά όταν είστε πρόσφατος συνταξιούχος που εξαρτάται από τις επενδύσεις σας για να τα βγάλετε πέρα.

Τα καλά νέα είναι ότι οι περισσότεροι οικονομικοί εμπειρογνώμονες συμφωνούν ότι η ανάκαμψη από αυτές τις πρόσφατες πτώσεις θα έρθει, αν και πότε είναι πολύ πιο δύσκολο να μετρηθεί.

«Τα δεδομένα έδειξαν, ιστορικά, ότι κανείς δεν μπορεί να χρονομετρήσει την αγορά», δήλωσε στο Associated Press ο Οδυσσέας Παπαδημητρίου, Διευθύνων Σύμβουλος της WalletHub. "Κανείς δεν μπορεί να βρει σταθερά την καλύτερη στιγμή για αγορά και πώληση."

Σε αυτήν την περίπτωση, αν δούμε ξανά τον S&P 500, ο ρυθμός ανάπτυξης εξακολουθεί να υπερβαίνει την πρόσφατη πτώση. Το 2020, η μέση τιμή κλεισίματος ήταν 3,217.86 $, σύμφωνα με τη MacroTrends. Το 2024, ο αριθμός αυξάνεται σε 5,428.24 $. Το 2025, αν και πριν τεθούν σε ισχύ οι δασμοί, ο μέσος όρος ήταν 5,853.43 $.

Και έτσι, η συλλογική συμβουλή από τους περισσότερους οικονομικούς συμβούλους αυτή τη στιγμή είναι να καθίσετε καλά, γιατί οι επενδύσεις θα επιστρέψουν.

"Οι διακυμάνσεις της αγοράς είναι φυσιολογικές. Μπορούν να προκληθούν από τίτλους, ειδήσεις επιτοκίων ή παγκόσμιες εκδηλώσεις - αλλά δεν είναι σταθερές", συμβουλεύει η Melissa Murphy Pavone, CFP, CDFA και ιδρύτρια της Mindful Financial Partners.

"Το να παραμείνετε επενδύσεις είναι το κλειδί. Η ιστορία δείχνει ότι οι χειρότερες μέρες στην αγορά συχνά φέρνουν μερικά από τα καλύτερα. Το να προσπαθείτε να μετρήσετε την αγορά συνήθως κάνει περισσότερο κακό παρά καλό."

«Είναι πραγματικά δύσκολο να προβλέψεις το μέλλον», προσθέτει η Cynthia Meyer, οικονομική σχεδιάστρια στο Real Life Planning στο Gladstone του New Jersey. «Αν έχετε μια μακροσκελή άποψη και έχετε μεγάλη διαφοροποίηση μεταξύ των επενδύσεων, τότε δεν έχετε ένα απόθεμα, έχετε εκατοντάδες μετοχές… Μερικοί από αυτούς τους κυλίνδρους θα λειτουργούν πάντα».

Επιπλέον, εάν είστε σε θέση να αγοράσετε, τώρα μπορεί να είναι η καλύτερη στιγμή για να προχωρήσετε σε επενδύσεις. Μην ξεχνάτε ποτέ το διάσημο απόφθεγμα του Warren Buffett από το άρθρο του στους New York Times του 2008, που δημοσιεύτηκε ακριβώς στο απόγειο της Μεγάλης Ύφεσης: "Εν ολίγοις, τα κακά νέα είναι ο καλύτερος φίλος ενός επενδυτή. Σας επιτρέπουν να αγοράσετε ένα κομμάτι από το μέλλον της Αμερικής με έκπτωση."

Αγορά ακινήτων ή μετοχών;

Τι είναι λοιπόν καλύτερο να αγοράσετε αυτή τη στιγμή: ακίνητα ή μετοχές; Ενώ και τα δύο πιθανότατα θα αποδώσουν μακροπρόθεσμα, έχετε περισσότερες πιθανότητες να αυξήσετε την επένδυσή σας σε ακίνητα, ειδικά εάν η χώρα βρίσκεται σε ύφεση.

«Εάν η οικονομία κατευθυνόταν προς την ύφεση, θα περιμέναμε να δούμε μεγαλύτερη ανεργία, η οποία θα οδηγούσε σε μείωση της ζήτησης και ίσως περισσότερα σπίτια προς πώληση», εξηγεί ο Τζόουνς.

Η αύξηση των αποθεμάτων με την πτώση της ζήτησης θα ασκήσει πτωτική πίεση στις τιμές των κατοικιών. Μια ύφεση οδηγεί επίσης συνήθως σε χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων. Η πτώση των τιμών και τα χαμηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων θα μπορούσαν να δημιουργήσουν μια φιλική προς τους επενδυτές αγορά στέγης, αλλά οι οικονομικές συνθήκες που δημιούργησαν ένα τέτοιο περιβάλλον (χαμηλή ανάπτυξη, υψηλή ανεργία) θα υπονομεύσουν την ευκαιρία για πολλούς».